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[2025.11.01] 아이온큐(IonQ, IONQ) — #AQ 64·클라우드(Braket·Azure)·Oxford Ionics 인수 요약
AI JB
2025. 11. 1. 07:19
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AI 투자주 데일리 #2
작성일: 2025.11.01
[2025.11.01] 아이온큐(IonQ, IONQ) — #AQ 64·클라우드 접근성·옥스퍼드 아이오닉스 인수
트랩드 이온 기반 양자컴퓨팅. 클라우드(AWS Braket·Azure) 상용화, #AQ 64 성능 이정표 달성(Tempo 개발기), Oxford Ionics 인수로 로드맵 가속.
TL;DR
- Q2’25 매출 $20.7M(가이던스 상단+15%), 현금 $656.8M(06/30), 프로포마 현금 $1.6B(07/09).
- #AQ 64 달성(Tempo 개발 시스템, 2025-09) — 자사 로드맵 3개월 앞당김.
- Oxford Ionics 인수: 약 $1.075B(주식+현금), 2025-09 종결 공시.
- Q3’25 실적 2025-11-05(현지) 예정 — 가이던스/수주·현금 소진 속도 체크.
① 기업 스냅샷
| 시가총액(집계) | ~$20–22B (2025-10-31) |
|---|---|
| 업종/포지션 | 양자컴퓨팅 하드웨어(트랩드 이온)·네트워킹·클라우드 제공 |
| 상용 채널 | Amazon Braket, IonQ Cloud, Microsoft Azure Quantum |
| 핵심 제품 | Forte / Forte Enterprise(#AQ 36), Tempo(개발, #AQ 64) |
| 최근 이슈 | #AQ 64 발표(9/25), Oxford Ionics 인수 종결(9/17), Q3’25 11/05 예정 |
| ’24 매출/부킹스 | $43.1M / $95.6M (2024-12-31) |
|---|---|
| Q2’25 매출 | $20.7M (YoY↑) |
| 현금/프로포마 | $656.8M(06/30) / $1.6B(07/09, $1B 증자 반영) |
| 손익 | Q2’25 순손실 $177.5M / Adj. EBITDA –$36.5M |
| 리스크 | 지표 논쟁(#AQ), 상용화 타임라인, 추가 희석(증자·M&A), 변동성 |
※ 숫자 옆 기준일·근거는 하단 ‘출처’에 표기. 시총은 공급자별 집계 편차 존재.
② 산업·시장(M)
- 양자×AI 접점: 신약/신소재·최적화·시뮬레이션 등 하이브리드(양자+GPU) 실험 확산.
- 체인 포지션: QPU 하드웨어–클라우드–컨설팅까지 수직 통합, AWS·Azure 채널로 접근성↑.
- 정책/규제: 미·영·EU 양자 투자 확대, 주요 M&A의 안보심사(UK ISU 등) 동반.
③ 기술·우위(A) — 용어 풀이 포함
핵심 축
- 트랩드 이온: 장주기 코히어런스·정밀 게이트 → 오류율↓.
- #AQ 로드맵: Forte #AQ 36 → Tempo #AQ 64(개발기).
- 클라우드 네이티브: Braket·Azure에서 상용 접근, 자체 IonQ Cloud 병행.
전문용어 & 신호
#AQ(Algorithmic Qubits) : 알고리즘 기준 종합성능 지표. 좋음: #AQ 상향 추세. 주의: 타사/학계와 비교방법 논쟁.
QPU as-a-service : 클라우드로 양자연산 제공. 좋음: 접근성·파일럿↑.
Bookings(신규예약) : 수주 유사 지표. 중립: 매출 인식까지 시차.
오류정정(Logical Qubit) : 물리 큐빗 집합으로 논리 큐빗 구성. 중립: 비용·스케일 관건.
④ 재무·체력(O)
| ’24 매출/부킹스 | $43.1M / $95.6M (기준일 2024-12-31) |
|---|---|
| Q2’25 매출 | $20.7M (가이던스 상단 +15%) |
| 현금 및 투자 | $656.8M(06/30) / Pro-forma $1.6B(07/09, $1B Equity 반영) |
| 손익 | 순손실 $177.5M / Adj. EBITDA –$36.5M (Q2’25) |
기준: US GAAP·연결. 세부 수치는 ‘출처’ 참조.
⑤ 밸류에이션(상대)
| 시가총액(집계) | ~$20–22B (2025-10-31) |
|---|---|
| PS(참고) | 고배수 구간 — 실적 가시성 민감 |
코멘트
- 기술 모멘텀(#AQ 64·클라우드) 강점이나 멀티플 부담 큼.
- 현금/희석 관리, 외부벤치(예: QV) 동행 여부가 핵심.
⑥ 촉매·일정(C)
- Q3’25 실적 2025-11-05(현지) — 가이던스 착지/상향, 수주·유료 사용량 공개 주목.
- #AQ 로드맵 추가 상향 및 외부 벤치마크 결과 공개.
- Oxford Ionics 통합 로드맵(소자 집적·원가 곡선·네트워킹) 업데이트.
⑦ 리스크 & 체크리스트(T)
- 지표 논쟁(#AQ의 보편성/재현성)
- 상용화 타임라인 장기화 가능
- 희석(증자·주식대금 M&A)
- 변동성(뉴스/가이던스 민감)
실전 체크
- 분기 매출/부킹스가 가이던스·컨센 상회?
- 현금 소진 속도 안정화(운영·투자·M&A)
- 클라우드 유료 사용·레퍼런스 고객 증가?
- #AQ 외 3rd party 벤치(QV 등) 동행?
⑧ 대안/피어(A)
- Rigetti(초전도), D-Wave(어닐링), Quantinuum(비상장, 트랩드 이온), IBM/Google(대기업, 초전도)
⑨ 결론(중립) — “무엇을 보면 판단이 쉬운가”
- 단기: Q3’25 매출 $25–29M 착지·상향 여부, 유료 사용량 지표 공개
- 중기: #AQ 64의 외부 검증 동행, Oxford 통합 성과(성능/비용)
- 밸류: 고배수 구간 — 실적 증거 없는 기대 확장엔 변동성 리스크
⑩ 투자 의사결정 가이드(교육용)
※ 일반 원칙이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.
분할(DCA)
이벤트 확인 후 추가
리스크 선관리
하이브리드 60·30·10
- 60% — 6–12주 4~6회 분할
- 30% — 실적/계약 확인 후
- 10% — 지지 재돌파(+거래량) 눌림 재진입
사이징·출구
- 단일 종목 10–20% 한도
- 탐색→확인→추세 30·30·40%
- 손실 –7%~–12% 또는 가설 붕괴 시 축소
체크리스트
- 현금 소진·추가 희석 가능성
- 클라우드 사용량·유료 고객 증가
- #AQ 외 3rd party 벤치 동행
면책 — 본 섹션은 교육용 일반 정보이며, 매수·매도 권유가 아닙니다.
출처(요약)
- IonQ Q2’25 실적 보도자료(2025-08-06): 매출 $20.7M, 현금 $656.8M, PF $1.6B
- IonQ ’24 연간 결과(2025-02-26): 매출 $43.1M, 부킹스 $95.6M
- IonQ #AQ 64 발표(2025-09-25)·블로그(2025-10-13)
- Forte Enterprise 글로벌 가용(Braket, 2025-03-31), Azure Quantum 문서(2025-10)
- Oxford Ionics 인수 발표(2025-06-09) 및 종결 공시(2025-09-17)
- Q3’25 실적 발표 예정(2025-10-15 공지, 11-05 발표 예정)
- 시가총액: 주요 집계(CompaniesMarketCap, Macrotrends 등, 2025-10-31)
모든 수치는 명시된 기준일의 공개자료에 근거. 시장 데이터는 변동/편차 가능.
면책 고지(필독)
투자 판단과 책임은 전적으로 독자 본인에게 있습니다. 본 글은 공시·신뢰 가능한 보도를 바탕으로 정보를 쉽게 전달하기 위한 요약·분석이며, 매수·매도 권유가 아닙니다. 전망·가이던스·집계지표는 불확실성을 내포합니다.